北岸札记

看完这篇文章，或许你会考虑卖掉你的油车

世上从不缺石油。过去每一次石油危机落幕，迎来的都是产能扩张、油价暴跌。这篇文章我深度拆解为什么这一次不一样——当战争结束，我反而会加仓更多的石油股。

2026年5月4日

美伊终局 · 第 4 篇

夏天退兵：美伊的终局

市场用 TACO 给这场战争定了性——Trump Always Chickens Out。市场是对的，Trump 还是会 TACO。但这一次，他圆不过去。

2026年5月1日

美伊终局 · 第 3 篇

伊朗的阳谋

你无法饿死一个已经饿了 47 年的人。

2026年4月29日

美伊终局 · 第 2 篇

不签才赢：为什么美伊谈不成

Trump 明明想签，伊朗经济也在承压。似乎谈成的概率很高。但博弈结构决定了——谁签谁输，不签的才是赢家。

2026年4月27日

美伊终局 · 第 1 篇

打不动：为什么美国不能升级伊朗战争

4 月 20 日 Trump 说"I expect to be bombing"，两天后他宣布无限期停火。这场战争不会升级——不是他不敢，是他已经没牌可打了。

2026年4月23日